Uma ação de dividendos FTSE 100 que rende 8,9%! Os investidores devem comprar?

Para investidores que gostam de ações com dividendos, oFTSE 100 index é um ótimo lugar para procurar. Algumas empresas Footsie oferecem rendimentos gigantescos.

PegarTabaco Americano Britânico (LSE:BATS), por exemplo, que atualmente é negociado perto da mínima de 52 semanas. A queda no preço das ações elevou o rendimento de dividendos para 8,92%, enquanto escrevo.

Então, essa é uma escolha de renda passiva óbvia? Ou a gigante do tabaco é uma ação a ser evitada?

Aqui está minha opinião.

Em primeiro lugar, as empresas de tabaco são altamente geradoras de caixa. O fabricante Lucky Strike, British American Tobacco, não é exceção. Nesta semana, a empresa manteve sua previsão para o ano inteiro de crescimento orgânico da receita em moeda constante de 3 a 5%. Isso apesar de uma queda projetada de 3% no volume global da indústria do tabaco. No ano passado, a empresa apresentou um crescimento de receita em moeda constante de 2,3%, atingindo £ 25,46 bilhões.

Em segundo lugar, a British American Tobacco é uma aristocrata de dividendos. Ele tem uma história de 23 anos de entrega de aumentos de dividendos. Embora nenhuma ação de dividendos seja isenta de risco, os acionistas de longo prazo foram recompensados ​​com uma renda passiva consistente.

Como ela opera em um setor defensivo e não cíclico e a cobertura de dividendos é razoável de 1,6 vezes o lucro, não espero nenhuma surpresa desagradável na forma de cortes de dividendos. Além disso, os preços dos produtos de tabaco têm subido historicamente a um ritmo mais rápido do que a inflação, devido aos altos impostos. Nesse contexto, acredito que essa ação pode ser um bom hedge contra pressões inflacionárias.

Em terceiro lugar, gosto do plano da empresa de preparar seu modelo de negócios para o futuro. Não é segredo que os cigarros fazem mal à saúde e os governos de todo o mundo querem reduzir o tabagismo. Mas parte da solução para esse problema é uma mudança para produtos não combustíveis.

A British American Tobacco poderia se beneficiar dessa tendência. No primeiro trimestre, conquistou 900.000 novos consumidores em seu negócio de 'novas categorias', que vende alternativas sem tabaco, como vapes. A empresa espera que a divisão se torne lucrativa no próximo ano e o faturamento exceda £ 5 bilhões até 2025.

Apesar do progresso na diversificação de suas fontes de receita, a empresa ainda depende muito das vendas tradicionais de tabaco. Os combustíveis representam cerca de 90% da receita do grupo. As propostas para proibir o tabaco estão ganhando força, o que representa um risco para o preço das ações da British American Tobacco.

Além do mais, os ativistas de saúde estão cada vez mais pedindo uma regulamentação mais rígida sobre produtos de vapor. Assim, a empresa enfrenta ameaças gêmeas ao seu negócio principal e aos seus planos de transformação.

O impacto ambiental da empresa é outro desafio num mundo onde as preocupações ESG são cada vez mais importantes. De acordo com a Organização Mundial da Saúde, todos os anos, a indústria global do tabaco custa ao mundo 600 milhões de árvores, 200.000 hectares de terra, 22 bilhões de toneladas de água e 84 milhões de toneladas de CO2.

Finalmente, alguns investidores vão querer evitar ações "pecadas" como a British American Tobacco. Uma empresa que vende produtos de nicotina viciantes não é adequada para todos.

O rendimento abundante de dividendos é a principal razão pela qual possuo esta ação. Poucas ações do FTSE 100 podem rivalizar com seu recorde de renda passiva. Com um plano confiável para reinventar o modelo de negócios de uma forma que seja melhor para o meio ambiente e a saúde do consumidor, acho que seu futuro pode ser brilhante.

Se os investidores estão pensando em comprar, a relação preço/lucro abaixo de nove significa que a empresa pode estar subvalorizada, tornando hoje um ponto de entrada potencialmente atraente.

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Charlie Carman tem cargos na British American Tobacco Plc O Motley Fool UK recomendou a British American Tobacco Plc As opiniões expressas sobre as empresas mencionadas neste artigo são as do autor e, portanto, podem diferir das recomendações oficiais que fazemos em nossos serviços de assinatura, como Share Conselheiro, Vencedores Ocultos e Pro. Aqui no The Motley Fool, acreditamos que considerar uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores.